• Saydash Miftakhov

Лучшее из Bloomberg Hedge Fund Brief 15.10

Инвесторы изъяли около $ 3,6 млрд из макрофонда Джеффа Талпинса, поскольку фирма готовится повысить свои комиссии до колоссальных 40%. Талпинс планировал сократить объем активов на 20% и, выплатив изъятия, он достиг своей цели. Талпинс сообщил инвесторам, что благодаря изъятиям фонд почти достиг намеченного сокращения активов на одну пятую, и теперь ему не придется заставлять клиентов выходить из своего фонда Element объемом в 18 миллиардов долларов, сказали люди, знакомые с ситуацией. «Фонд отлично поработал, но с учетом возросших комиссий мы не очень уверены в его долгосрочной доходности", – сказал Адам Блитц из фонда Evanston, который забрал свои инвестиции после более чем шести лет работы с фондом.


Отток средств из Man Group усилился в 3 квартале. Клиенты забрали $1,1 млрд, столько же было возвращено инвесторам в течение 1-го полугодия, говорится в заявлении. Отток, в основном, затронул фонды акций со стратегиями long-only. Объем активов под управлением снизился до $112,7 млрд с $114,4 млрд на конец июня. Компания привлекла дополнительные инвестиции в количественные фонды, поскольку они улучшили свою и без того положительную доходность в 3 квартале.


Крупнейший хедж-фонд Южной Кореи Lime Asset приостановил вывод средств еще из нескольких фондов, заморозив в общей сложности $710 млн из своего портфеля объемом в $ 4 млрд. На прошлой неделе в компании заявили, что не могут продать активы достаточно быстро, чтобы удовлетворить требования инвесторов о выводе денег. Ограничения на вывод могут быть наложены еще и на следующие 489 миллиардов вон ($410 миллионов), сказал генеральный директор Вон Чон Чжун. Инвесторы начали забирать свои активы после слухов о расследовании касательно операций фонда с конвертируемыми облигациями.


Колумбия планирует разрешить внебиржевое кредитование ценными бумагами (OTC stock lending) к началу следующего года, поскольку страна стремится привлечь хедж-фонды, чтобы стимулировать фондовый рынок, находящийся в состоянии застоя. Колумбийская биржа ценных бумаг (Bolsa de Valores de Colombia) откроет платформу кредитования ценных бумаг к первому кварталу 2020 года в качестве одной из мер по обеспечению ликвидности и привлечению инвесторов на местный рынок, сказал Руперт Стеббингс, менеджер биржи по работе с международными клиентами.


Новые хедж-фонды показывают более высокий уровень выживаемости в Азии, нежели в США, показало внутреннее исследование Goldman Sachs. С 2008 по 2018 год департамент прайм-брокериджа банка в Азии работал со 129 хедж-фондами, из них 64% все еще продолжают свою деятельность. Для сравнения, в США продолжают работу только 52% из 468 запустившихся фондов.


Пол Тюдор Джонс является одним из критиков обратного выкупа эмитентами своих акций. Он утверждает, что это может в конечном итоге привести к неравенству распределения богатства и социальным потрясениям, и рекомендует инвесторам вкладывать больше средств в ESG фонды, то есть в фонды, придерживающихся экологических, социальных и управленческих принципов работы. И здесь есть одна проблема. Многие фирмы, в которые вложены активы существующих ESG-фондов осуществляли выкуп своих акций в рекордных объемах, то есть ESG инвесторы неявно поддерживают эту практику, владея компаниями, которые совершают большинство выкупов. Причем обратный выкуп является одним из самых сильных факторов в доходности ESG фонда.


Основатель Hayman Кайл Басс заявил, что "значительное" торговое соглашение между США и Китаем на данном этапе маловероятно. США и Китай могут достичь промежуточных договоренностей в области торговли, "в соответствии с которой Китай покупает немногим больше сельскохозяйственной продукции США, а США решает отложить введение тарифов", - рассказал Басс Bloomberg TV. "Самое трудное – это достичь более существенного соглашения, что, я думаю, не произойдет в ближайшее время."


Cantor Fitzgerald запускает новый бизнес, позволяющий хедж-фондам осуществлять аутсорсинг торговли. Cantor может нанять до 25 новых сотрудников в свое предприятия. Брэндон Пиплз, бывший главный трейдер Eastbay на внутреннем рынке, присоединился к руководству подразделением, сказал Джон Ялмокас, руководитель глобального подразделения прайм-брокериджа Cantor. "Хедж-фонды становятся чрезвычайно чувствительными к издержкам, эти издержи непомерно высоки и останавливают" тех, кто хочет запустить новый фонд. Такие фонды – приоритет для Cantor, по словам Ялмокаса. Компания нацелена на привлечение 150 клиентов в течение двух лет.


ИП Бобошко Михаил Сергеевич © 2013 - 2020

  • White Facebook Icon
  • Белый LinkedIn Иконка