• Saydash Miftakhov

Лучшее из Bloomberg Hedge Fund Brief 31.03

Citadel, Millennium и Point72 компенсировали потери, понесенные ранее в марте, во многом благодаря беспрецедентному стимулированию правительства США. В крупнейших мультистратегических хедж-фондах потери были меньше -10% на пике. Несмотря на это, движения были внезапными и неожиданными, ударив по обычно надежным сделкам, использующим плечо, чтобы воспользоваться небольшой разницей в ценах на соответствующие ценные бумаги. Действия ФРС и обещание фискального пакета помогли улучшить доходность на прошлой неделе, говорят люди, знакомые с ситуацией.

Алан Ховард обратился к своим лучшим трейдерам в 2017 году, давая каждому свой фонд для управления, чтобы помочь обратить вспять падение активов в его фирме. Это окупилось в этом году, так как некоторые из них получили двузначную прибыль. Фонд Фэша Голчина, который фокусируется на макротрейдинге с несколькими классами активов, вырос на 41% в этом году по данным на 20 марта, рассказал человек, знакомый с ситуацией. Вилле Хельске, который управляет стратегией, делающей ставки на волатильность, вырос на 39%. Это помогло вывести основной фонд Brevan на рекордный уровень за весь месяц.

Пол Тюдор Джонс сказал, что американским рабочим следует начать готовиться к другому укладу жизни после прохождения пика Covid-19 - жизни с частыми испытаниями и периодической самоизоляцией. Джонс, чья дочь заражена вирусом, сообщил в четверг на CNBC, что пик заболеваемости, скорее всего, пришелся на начало апреля. В то время как рынки могут опуститься ниже в промежуточный период, акции должны вырасти после того, как случаи заболевания достигнут своего пика, и через три-пять месяцев акции будут торговаться выше, сказал он.

Использование плеча в деятельности хедж-фондов для повышения эффективности находится под пристальным вниманием в ЕС, так как пандемия коронавирусов опустошает рынки. Ведущий специалист блока по работе с рынками разрабатывает новые руководящие принципы для использования национальными органами власти при оценке рисков для финансовой системы, связанных с заемными деньгами и деривативами, использующимися фондами недвижимости, Private Equity и хедж-фондами. Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA) запрашивает информацию о предлагаемых рекомендациях до 1 сентября.

Рэй Далио обращается к истории, чтобы разобраться в том, что, по его словам, является меняющимся мировым порядком, подпитываемым высоким уровнем задолженности, низкими или отрицательными процентными ставками, увеличивающимся неравенством благосостояния и ростом Китая. Последний аналогичный период был с 1930 по 1945 год, писал он. Трудные периоды могут быть похожи на "очищающие штормы", которые избавляют экономику от "слабостей и излишеств", таких как слишком большой долг.

Менеджеры в Хубэе, первоначальном эпицентре коронавируса, избавляются от последствий шторма. Несмотря на то, что центральная китайская провинция находится под замком с конца января, фонды, базирующиеся там, в среднем показали прибыль в 1,9% в феврале, по данным консалтинговой компании Shenzhen PaiPaiWang. Это почти на одном уровне со средними 2% для хедж-фондов по всему Китаю. Некоторые из наиболее успешных компаний в Хубэе показали доходность выше 30%.


Закрытия

LMR закрывает два фонда, чтобы сконцентрироваться на своих основных фондах ввиду того, что компания переживает спад. Фонд LMR Long Horizon Fund, управляемый Джеймсом Херлихи, будет ликвидирован после того, как его ставки на волатильность снизятся, говорят люди, знакомые с ситуацией в компании. Также закрывается LMR Strategic Equity Fund, который управлялся Седриком Чоффатом и вырос примерно на 3% в этом году. Общий объем активов в них составлял около 300 миллионов долларов. Оба они до сих пор работают в лондонской фирме и управляют средствами ее основного фонда.

Шведский управляющий Bodenholm закрыл свои фонды и вернул инвесторам капитал. "Фонды были ликвидированы в интересах наших инвесторов, и в обозримом будущем команда полностью уйдет из отрасли", - говорится в письме инвестора. Bodenholm управлял long-short фондом акций с объемом активов около 1 млрд. долларов. С момента начала торгов фонда Bodenholm Two в 2015 году, его доходность составила 26% по февраль текущего года.

Allianz Global Investors, инвестиционная структура немецкого страховщика, ликвидирует два хедж-фонда после больших потерь в последние недели на опционных торгах, сообщает Dow Jones. Фонды, Structured Alpha 1000 и Structured Alpha 1000 Plus, были чистыми покупателями пут опционов. Последние движения рынка отразились на позициях опционов, удерживаемых фондом. Allianz, имеющий 27 структурированных Alpha фондов, также закроет связанный с ним оффшорный фидер фонд.

ИП Бобошко Михаил Сергеевич © 2013 - 2020

  • White Facebook Icon
  • Белый LinkedIn Иконка