Хедж-фонд бывшего стратега UBS в России увеличил активы до $1,4 млрд.

Пост обновлен 23 мар. 2019 г.

Автор – Джейсон Коркоран. Лондон, 21 марта 2019 года.


Хедж-фонд, основанный известным стратегом Элом Бричем, долгое время проработавшим в России, увеличил объем активов под управлением (AUM) на 70% в прошлом году, сообщает bne IntelliNews.


Объем клиентских активов Gemsstock достиг $1.37 млрд к сентябрю 2018 года, хотя составлял только $830 млн к концу предыдущего года, следует из недавнего заявления, представленного UK Companies House. Достижение является впечатляющим, учитывая, что Брич создал Gemsstock менее пяти лет назад вместе со своими бывшими коллегами из московского офиса UBS. Вдобавок, привлечение средств осуществлялось в тот период, когда активно управлять хедж-фондами было почти невозможно и когда большому числу инвестиционных фондов пришлось закрыться или объединиться для того, чтобы выжить.



В заявлении директор Даррен Рид сказал, что основной деятельностью фирмы является управление основным фондом Gemsstock и соответствующими управляемыми счетами. "Показатели бизнеса соответствовали ожиданиям руководства к сентябрю 2018 года ", - говорится в сообщении. "Прогноз остается позитивным, хотя результат, как всегда, зависит от успеха инвестиционной стратегии.”


Фонд, который базируется в Вест-Энде Лондона, в настоящее время считается одним из крупнейших макро хедж-фондов в Европе по объему активов. Макро-фонды делают ставку на макроэкономические тенденции, используя облигации, валюты, курсы и фьючерсы на акции. Только десяток таких хедж-фондов в Европе имеют активы более чем на $1 млрд, согласно данным исследовательской компании Preqin.


Тем не менее, 2018 год был непростым для Gemsstock, поскольку большая часть отрасли открывала длинные позиции на развивающихся рынках и евро, а также продавала доллары. Все эти трудности были преодолены, и основной фонд Gemsstock потерял всего 2% за прошедшие 12 месяцев, согласно данным HSBC на 30 сентября.


На данный момент макро-фонды выросли в среднем на 2,1%, но это не остановило управляющие компании от закрытия своих фондов. В этом месяце FT сообщила, что Rubicon, один из старейших хедж-фондов Лондона, закроет свой 20-летний макро-фонд из-за сильных колебаний рынка и неудовлетворительных показателей в последние годы. Глобальный объем фондов, который когда-то превысил $1 млрд в активах, сократился в четыре раза из-за потерь и вывода активов инвесторами.


Индустрия хедж-фондов объемом в 3 триллиона долларов сокращается, и ряд ветеранов считают это надвигающимся кризисом индустрии. Согласно данным Eurekahedge, третий год подряд число закрываемых фондов превышает число стартапов.


Эл Брич, известный в широких кругах бывший стратег российского офиса UBS, основал фирму вместе с бывшими московскими коллегами из UBS Ридом, Чарльзом Хиллом и Владимиром Постоловским, а также Флорианом Феннером из UFG Asset Management. Предыдущая отчетность показывает, что Феннер уже покинул фирму.


48-летний Брич покинул Россию после ухода c должности руководителя аналитического департамента UBS в 2007 году, где он также был стратегом и экономистом. Он присоединился к совместному предприятию UBS и Brunswick в 2003 году после четырех лет работы экономистом в Goldman Sachs Group. С тех пор он вложился в интернет-проект The Browser и в Furka Holding, семейный фонд в Швейцарии.


Флагманский фонд Gemsstock был совместно запущен Бричем и Ридом, который был протеже прославленного менеджера Moore Capital Грега Коффи. Фонд, названный в честь легендарной вершины Gemsstock в Швейцарских Альпах, следует стратегии, направленной на получение абсолютной доходности. Фонд использует разные виды активов, инвестируя в глобальные развивающиеся рынки.


Управляющая компания заработала £5.7 млн в течение года, из которых выплатила акционерам дивиденды на сумму в £4,7 млн, следует из отчетности.


Брич, являющийся выпускником математического факультета Эдинбургского университета, работал в правлении Центрального банка Грузии, а также инвестиционных фирм East Capital и Vostok Nafta. Но, несмотря на опыт работы в Москве, как и у большинства основателей Gemsstock, он избегал инвестирования в российские ценные бумаги, по крайней мере в первые годы своей деятельности.


Инвестиционные менеджеры, работающие в России и Восточной Европе, особенно сильно пострадали за последние пять лет из-за обвала цен на сырьевые товары, санкций против России и относительной опережающей динамики развитых рынков, таких как США.


Verno Capital и SPRING, две управляющие компании, работающие на рынках России и СНГ, в конце прошлого года объявили о планах слияния и объединения своих ресурсов для создания фонда с суммарной стоимостью активов в $500 млн. SPRING, или Specialised Research and Investment Group, был основан в 2003 году опытным российским банкиром Дэвидом Херном. Verno Capital был создан в 2009 году Дмитрием Крюковым, бывшим банкиром Renaissance Capital и основателем хедж-фонда Kazimir Partners, а позже к нему присоединился знаменитый аналитик из Renaissance Роланд Нэш.


Источник: Al Breach’s hedge fund rockets to $1.4bn in assets

ИП Бобошко Михаил Сергеевич © 2013 - 2020

  • White Facebook Icon
  • Белый LinkedIn Иконка