• Saydash Miftakhov

Обзор HFR за первое полугодие 2020

Хедж-фонды показали положительную доходность три месяца подряд, таким образом, завершив волатильную первую половину 2020 года, которая ознаменовалась резким падением глобального рынка акций в 1-м квартале из-за пандемии коронавируса. Во 2-м квартале 2020 последовало восстановление рынка, несмотря на сохраняющиеся опасения и проблемы, связанные с вирусом. Индекс HFRI Fund Weighted Composite Index® в июне вырос на +1,9%, сгладив общее падение за первое полугодие до -3,5%. Рост в первой половине 2020 был обусловлен в первую очередь стратегиями в области технологий, валюты и здравоохранения.

Equity Hedge (EH) показал лучшие результаты по отрасли в июне, так как мировые рынки акций значительно выросли, несмотря на сохраняющиеся коронавирусные риски, а также социальные волнения и протесты. Индекс HFRI Equity Hedge (Total) Index за месяц вырос на +3,0%, завершив 2-й квартал 2020 года с высоким показателем доходности в +13,6%.


В июне стратегии Event-Driven (ED) также показали себя хорошо, и индекс HFRI Event-Driven (Total) Index показал +1,9% доходности.

Стратегия арбитража относительной стоимости ценных бумаг с фиксированной доходностью позволила заработать на корпоративных кредитах и традиционных рисках конвертируемого арбитража в июне. Благодаря этому индекс HFRI Relative Value Index вырос на +1,8%.


Макростратегии показали неоднозначную динамику в июне, при потерях CTA и товарных стратегий, которые лишь частично были скомпенсированы ростом валютных и фундаментальных дискреционных стратегий. Индекс HFRI Macro (Total) Index снизился на -0,5% за месяц, в результате чего доходность за первое полугодие 2020 составила -1,1%.


Почти половина всех хедж-фондов показала положительную динамику в первой половине 2020, при этом верхний квартиль фондов заработал +14,8%, в то время как нижний квартиль потерял -19,7%. В течение первых шести месяцев года верхний дециль всех фондов из базы HFRI показал доходность в +25,0%, в то время как доходность нижнего дециля составила -27,9%.

ИП Бобошко Михаил Сергеевич © 2013 - 2020

  • White Facebook Icon
  • Белый LinkedIn Иконка