• Ilya Gilyov

Отчёт Hedge Fund Research по итогам сентября

В сентябре хедж-фонды показали разные результаты на фоне общей высокой волатильности: на фоне выросших процентных ставок США тренд-следящие стратегии на товарных рынках показали убыток, обнулив доходы августа; а торговые результаты на фондовом рынке силно варьировались. Композитный средневзвешенный индекс по хедж-фондам (HFRI Fund Weighted Composite Index) упал на -0,27% (всего за 2019 год рост составил +6,7%). , благодаря тому, что стратегии событийной торговли (Event-Driven), хеджирования на фондовом рынке (Equity Hedge) и относительной стоимости (Relative Value) скомпенсировали плохой результат Макро-стратегий.


Макро-стратегии были главным источником сентябрьских убытков для хедж-фондов. Индекс HFRI Macro (Total) упал на -2,2% (всего за 2019 год рост составил +6,5%) и почти нивелировал +2,5%-ный доход в августе. Среди суб-стратегий семейства Macro падение возглавили количественные тренд-следящие сырьевые фонды, а индекс HFRI Macro: Systematic Diversified/CTA упал на -3,6% (всего за 2019 год его рост составил +8,6%), почти полностью уничтожив августовский доход в +4,05%. Индексы HFRI Macro Currency и Discretionary Thematic, посвященные валютной и событийной торговле, немного сгладили общий убыток макро-стратегий, увеличившись на +0,5% и +0,9% соответственно (всего за 2019 год их рост составил +3,2% и +4,5%). Крупные макро-фонды опередили небольшие, и в итоге взвешенный по объему активов индекс HFRI Macro (Asset Weighted) упал всего на -0,37% (всего за 2019 год рост составил +3,6%).


Стратегии, основанные на арбитраже относительной стоимости бумаг с высокой доходностью (Fixed income-based Relative Value Arbitrage), в сентябре заработали больше всех остальных, так как американские процентные ставки выросли после рекордно низких августовских значений. Общий индекс стратегий относительной стоимости HFRI Relative Value (Total) вырос на +0,76% за прошлый месяц (всего за 2019 год рост составил +5,8%). Всё семейство стратегий относительной стоимости принесло доход в сентябре, список возглавили стратегии альтернативной доходности, их индекс HFRI RV: Yield Alternatives вырос на +1,7% (всего за 2019 год рост составил +11,7%), и корпоративные стратегии, их индекс HFRI RV: Corporate вырос на +1% (всего за 2019 год рост составил +8,1%).


Стратегии событийной торговли (Event-Driven) и стратегии хеджирования на фондовом рынке (Equity Hedge) также принесли доход в сентябре, так как рынок акций был волатилен, а IPO оказались слабее ожиданий. Общий индекс стратегий событийной торговли HFRI Event-Driven (Total) вырос на +0,35% в сентябре (всего за 2019 год рост составил +4,7%), в том числе за счёт роста индекса активных стратегий HFRI ED: Credit Arbitrage на +1% (всего за 2019 год рост составил +9,4%) и индекса стратегий кредитного арбитража HFRI ED: Credit Arbitrage на +0,7% (всего за 2019 год рост составил +9,6%). Также общий индекс стратегий хеджирования на фондовом рынке HFRI Equity Hedge (Total) вырос на +0,4% в сентябре (всего за 2019 год рост составил +8,1%). Семейство данных стратегий возглавили фонды множественных стратегий, индекс HFRI EH: Multi-Strategy вырос на +1,7% (всего за 2019 год рост составил +9,8%) и направленных количественных стратегий, индекс HFRI EH: Quantitative Directional вырос на +1,6% (всего за 2019 год рост составил +6,8%).


Источник: https://www.hedgefundresearch.com/

Просмотров: 70

ИП Бобошко Михаил Сергеевич © 2013 - 2020

  • White Facebook Icon
  • Белый LinkedIn Иконка