Отчет Preqin об итогах 2021 для индустрии хедж-фондов

В 2021 году объем активов под управлением хедж-фондов вырос на 8,1% до 4,32 трлн долларов, сообщает Preqin


По данным Preqin хедж-фонды продолжали демонстрировать хорошие результаты по окончании 2021 года. Глобальный отчет Preqin о хедж-фондах показывает, что доходность всего класса активов выросла на 11,43% (по состоянию на сентябрь 2021 года, +15,52% в годовом исчислении), и все основные и суб-стратегии закончили год с положительными результатами.


Фонды, ориентированные на события, возглавили список лидеров, показав доходность +17,53 процента, опередив фонды, вкладывающиеся в акции, с доходностью +14,85 процента.


Объем активов под управлением хедж-фондов преодолел отметку в 4 триллиона долларов в конце первого квартала 2021 года и вырос до 4,32 триллиона долларов к сентябрю 2021 года. Сильный приток средств и высокие результаты обеспечили увеличение AUM на +8,1% в 2021 году по сравнению с концом 2020 года (3,99 трлн долларов).


2021 год стал еще одним выдающимся годом для индустрии хедж-фондов. Пандемия Covid-19 вновь привлекла внимание к этому особому классу активов, любящему волатильность и способного защитить инвесторов в условиях рыночного стресса. В 2020 году хедж-фонды смягчили потери при падении фондовых рынков и быстро восстановили свои позиции при восстановлении рынков. В 2021 году высокие уровни волатильности, усугубляемые расхождениями в скорости восстановления экономик разных стран, вновь создали условия благоприятные для хедж-фондов. В 2022 году доходность, вероятно, нормализуется, но, тем не менее, отрасль имеет все шансы сохранить свой мощный рост.


Инвесторы обеспечили отрасль дополнительными 41 млрд долларов в 2021 году (по состоянию на сентябрь), причем положительные притоки были зафиксированы в каждом квартале. Это стало дополнением к 18,8 млрд, которые инвесторы вложили в хедж-фонды во второй половине 2021 г. Все стратегии высшего уровня, за исключением кредитной (- 6,7 млрд) и мультистратегической (- 0,6 млрд), испытали положительный приток в 2021 году. В целом, согласно опросу Preqin, проведенному в ноябре 2021 года, инвесторы довольны своими инвестициями в хедж-фонды: около половины (48%) считают, что доходность в 2022 году будет примерно такой же, как в 2021 году, и почти четверть (23%) полагают, что показатели будут лучше.


Северная Америка оставалась самой заметной базой инвесторов для хедж-фондов в 2021 году. На долю инвесторов из этого региона приходилось 68 процентов рынка, и они могли похвастаться самым высоким медианным распределением средств в процентах от общей суммы активов (9,1 процента). Регион сохранилсвою положительную динамику в 2021 году (+13,67 процента по состоянию на сентябрь, +18,62 процента в годовом исчислении), опередив Европу (+8,65 процента по состоянию на сентябрь, +11,69 процента в годовом исчислении) и Азиатско-Тихоокеанский регион (+9,16 процента по состоянию на сентябрь, +12,39 процента в годовом исчислении). Сильные показатели Северной Америки привели к положительному притоку денежных средств в регион в размере 49 млрд долларов, в то время как отставание Европы по доходности в 2020 и 2021 годах привело к оттоку 20 млрд долларов из региона. Инвесторы в Азиатско-Тихоокеанском регионе увеличили свои вложения в прошлом году на 13 млрд, увеличив AUM в регионе на +11,9%.


Среди традиционных стратегий верхнего уровня первое место заняли стратегии, основанные на собятиях, с доходностью +12,88 процента по состоянию на сентябрь (+17,53 процента в годовом исчислении), а второе место заняли стратегии Equites c результатом в +10,94 процента (+14,85 процента в годовом исчислении). Стратегия относительной стоимости заняла последнее место с показателем +5,30 процента (+7,12 процента в годовом исчислении), но все же смогла показать положительные показатели за все девять месяцеввплоть до сентября. Все стратегии высшего уровня, за исключением кредитных (- 6,7 млрд) и мультистратегий (- 0,6 млрд), испытали положительный приток в 2021 году, что указывает на то, что инвесторы в целом довольны своими вложениями в хедж-фонды.


Что касается кредитных стратегий, то события 2020 года, а также отсутствие конкурентоспособных показателей в 2021 году привели к значительному оттоку средств (- 16,8 млрд долларов в 2020 году и - 6,7 млрд долларов по состоянию на сентябрь 2021 года).


Это не принижает достижений кредитных менеджеров, которые фиксировали положительную доходность каждый месяц в течение первых трех кварталов прошлого года. Хотя интервенции центральных банков затруднили работу кредитных менеджеров, эта стратегия получит возможность вернуться в 2022 году, когда фискальная поддержка будет ослабевать.


Сэм Монфаред, помощник вице-президента Preqin по исследованиям, утверждает: "Хедж-фонды демонстрируют хорошие результаты в условиях рыночного стресса, поскольку они могут извлечь выгоду изэтой ситуации. 2022 год станет годом переходного периода, когда центральные банки будут постепенно уходить с рынков. Тем не менее, индустрия хедж-фондов имеет все шансы продолжить свой рост в течение 2022 года". Источник: HedgeWeek

106 просмотров0 комментариев