• Saydash Miftakhov

Инвестиционные идеи с конференции Sohn в Сан-Франциско

16 октября прошла одна из самых престижных конференций Sohn San Francisco, посвященная инвестиционным идеям. Среди компаний, акций которых были представлены, были Adyen, SailPoint Technologies, Talend, Instructure и D. R. Horton. Мы подготовили для вас небольшой конспект.


Макро стратегии

CIO Commonwealth Адам Фишер рекомендовал инвестировать с расчетом на падение процентных ставок в Китае. Он отметил, что сокращение рабочей силы в стране и рост численности пожилого населения будут способствовать снижению ставок.


Основатель Morgan Creek Марк Юско рекомендовал инвестировать в Аргентину. Среди акций, которые ему нравятся, - Pampa Energia, YPF и крупные банки, такие как Grupo Supervielle.


Лучше избегать

Управляющий директор Kingsford Майк Уилкинс рассказал о возможностях для открытия коротких позиций по акциям компаний, недавно включенных в индекс Russell 2000. Касательно акций cbdMD, Pareteum и Wrap Technologies он высказал предостережения.


Программное обеспечение

Основатель SoMa Equity Гил Саймон рекомендовал компанию SailPoint Technologies, которая специализируется на кибербезопасности. Компания может извлечь выгоду из законодательства по безопасности и снижения конкуренции со стороны давно обосновавшихся на рынке фирм, таких как Oracle и Broadcom. Кроме того, компанией управляет сильная команда, сказал он. Целевая цена акций SoMa на горизонте двух лет составляет от $35 до $40.

Управляющий Praesidium Кевин Орам рекомендует компанию Instructure, разрабатывающую программное обеспечение для обучения. Орам рекламировал бизнес Instructure Canvas, который имеет высокие показатели удержания клиентов, потенциал для роста скорректированной маржи Ebitda и "перспективную платформу". Praesidium оценивает сам Canvas в 2,5 миллиарда долларов. Рыночная стоимость Instructure составляет $1,5 млрд на данный момент и отягощена убыточными подразделениями, от которых компания может избавиться, сообщил он.


Президент Light Street Глен Качер представил Talend как компанию, способную обеспечить быстрое увеличение расходов на интеграцию облачных данных. По его словам, компания недооценена, на фоне роста аналогичных компаний, предлагающих программное обеспечение как услугу (модель SaaS). Light Street нацелена на достижение отметки в $69 за акцию к концу 2021 года.


Портфельный менеджер Toronado Capital Стивен Перкинс рекомендовал Blackline, у которой есть продукт, способный быстро привлечь клиентов на растущем рынке, сказал он. Он также прорекламировал сильную управленческую команду Blackline и высокую маржу.



Перспективы роста

Основатель Stamina Capital Кристофер Уэлдон представил Adyen, компанию, занимающуюся обработкой платежей, акции которой, по его прогнозам, вырастут в два раза в ближайшие три года. Амстердамский Adyen растет намного быстрее конкурентов, занимая большую долю рынка и увеличивая маржу, сказал он.


Соучредитель AltraVue Тук Синанта рассказал про Siga Technologies, которая владеет единственным в мире лекарством от оспы. Хотя оспа была объявлена искорененной, она по-прежнему представляет некоторый риск, сказала она. Она видит потенциал для роста цены акции до $13, в том числе за счет роста международных продаж, поскольку все больше стран запасаются этим лекарством.


Партнер Capital Group Карл Каваджа рекомендовал D. R. Horton. Бизнес-модель компании-застройщика становится менее капиталоемкой, однако она торгуется на более низком уровне, чем аналогичные компании, сказал он. Карл говорит, что есть возможности для расширения доли компании на рынке жилья, и он предсказывает двузначный рост доходов в течение следующих нескольких лет.

ИП Бобошко Михаил Сергеевич © 2013 - 2020

  • White Facebook Icon
  • Белый LinkedIn Иконка